中国经济网编者按：上交所科创板上市委员会定于年5月25日上午9时召开年第42次上市委员会审议会议，届时将审议三未信安科技股份有限公司（以下简称“三未信安”）的首发申请。
三未信安作为国内主要的商用密码基础设施提供商，处于网络信息安全行业上游，为PKI、IPSecVPN、SSLVPN等网络安全产品和解决方案厂商提供密码核心产品，由网络安全厂商将密码产品整合融入其解决方案，应用于电子政务、金融、证券、税务、电力、能源、海关、公安等行业客户。
张岳公直接及间接持有公司34.54%的股权，合计控制公司62.13%的表决权，为公司控股股东、实际控制人。张岳公为中国国籍，无境外永久居留权。
三未信安此次拟在上交所科创板上市，本次发行不超过19,,股，占发行后总股本的比例不低于25.00%。本次发行均为A股，不安排股东公开发售股份；保荐人（主承销商）为国泰君安证券股份有限公司，保荐代表人为彭凯、刘文淘。三未信安此次拟募集资金4.03亿元，其中，14,.23万元用于密码产品研发升级，17,.98万元用于密码安全芯片研发升级，8,.00万元用于补充流动资金。
年至年，三未信安营业收入分别为10,.16万元、13,.81万元、20,.37万元、27,.98万元，净利润分别为1,.51万元、2,.86万元、5,.02万元、7,.51万元，归属于母公司股东的净利润分别为1,.51万元、2,.86万元、5,.55万元、7,.51万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为.49万元、1,.40万元、4,.20万元、7,.96万元，经营活动产生的现金流量净额分别为.98万元、2,.63万元、.87万元、3,.73万元。
年至年，三未信安净现比分别为0.19、1.03、0.03、0.41。
年至年，三未信安主营业务收入分别为10,.59万元、13,.86万元、20,.21万元、26,.45万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为11,.43万元、14,.33万元、14,.30万元、22,.28万元。
年至年，三未信安主营业务收现比分别为1.09、1.06、0.70、0.84。
年1-3月，公司实现营业收入2,.88万元，同比增长6.54%，实现归属于母公司股东的净利润-.45万元，同比减少4.57%，实现扣除非经营性损益后归属于母公司股东的净利润-1,.12万元，同比减少24.23%，经营活动产生的现金流量净额为-4,.77万元，同比减少.57%。
年至年，三未信安计入非经常性损益的政府补助金额分别为.42万元、.42万元、.99万元、.62万元，占当期营业收入的比例分别为7.05%、2.21%、2.88%、1.39%，占当期利润总额的比例分别为61.92%、13.58%、9.84%、4.47%，占比较高。
年至年，三未信安税收优惠金额分别为.97万元、.53万元、.73万元、1,.01万元，占当期营业收入的比例分别为4.87%、3.47%、4.62%、4.59%，占当期利润总额的比例分别为40.95%、21.36%、15.78%、14.75%。
年至年，三未信安加权平均净资产收益率分别为15.%、21.%、39.%、22.%，扣非后加权平均净资产收益率分别为9.%、19.%、36.%、21.%。
年至年，三未信安研发费用分别为2,.77万元、3,.09万元、3,.17万元、5,.51万元，占营业收入比重分别为25.46%、24.60%、18.31%、18.66%；同行业上市公司的研发费用率均值分别为11.92%、13.16%、15.57%、15.76%。
年至年，三未信安研发费用中职工薪酬分别为1,.67万元、2,.90万元、2,.49万元、3,.37万元，占比分别为63.78%、63.29%、64.74%、65.41%。
年至年，三未信安销售费用分别为2,.23万元、2,.33万元、3,.79万元、4,.10万元，占营业收入比重分别为22.31%、20.94%、14.97%、15.97%；同行业上市公司销售费用率均值分别为14.61%、14.21%、14.80%、14.26%。
年至年，三未信安销售费用中职工薪酬分别为1,.78万元、1,.85万元、1,.48万元、2,.21万元，占比分别为49.86%、59.93%、60.20%、64.63%。
年至年，三未信安资产总计分别为13,.90万元、16,.56万元、36,.76万元、46,.08万元；负债合计分别为4,.83万元、5,.48万元、6,.16万元、8,.33万元。
年至年，三未信安主营业务毛利率分别为67.93%、70.86%、73.37%、73.84%；同行业上市公司主营业务毛利率均值分别为55.18%、53.97%、56.05%、55.40%；其中，格尔软件毛利率分别为59.55%、58.56%、55.11%、51.72%，数字认证毛利率分别为58.62%、60.27%、59.00%、56.43%，吉大正元55.34%、52.23%、59.93%、58.30%，卫士通毛利率分别为34.97%、32.49%、35.45%、37.92%，信安世纪毛利率分别为67.42%、66.31%、70.76%、72.61%。
年至年，三未信安应收账款账面价值分别为3,.13万元、4,.08万元、11,.77万元、17,.98万元，占流动资产的比例分别为33.92%、30.59%、33.77%、48.71%，占当期营业收入的比例分别为34.13%、31.52%、55.82%、65.37%。
年至年，三未信安应收账款余额分别为3,.77万元、4,.60万元、12,.94万元、19,.63万元，年至年增长率分别为19.98%、.56%、55.54%。
年至年，三未信安应收账款周转率分别为2.88次/年、3.07次/年、2.38次/年、1.72次/年，同行业上市公司平均值分别为1.99次/年、1.94次/年、1.92次/年、2.23次/年。
年至年，三未信安逾期应收账款分别为1,.30万元、2,.66、4,.27万元，占各期末约定信用期客户的应收账款余额的比例分别为38.74%、28.48%、31.64%。
年至年，三未信安存货账面价值分别为3,.01万元、3,.69万元、3,.00万元、4,.80万元，占流动资产比例分别为29.43%、27.50%、9.96%、11.54%。
年至年，三未信安存货账面余额分别为3,.91万元、4,.84万元、3,.69万元、4,.58万元，存货跌价准备分别为.90万元、.14万元、.69万元、.78万元。
招股书显示，三未信安年密码板卡、密码整机和密码系统收入为1.90亿元，市场占有率约为0.41%。年，行业内主要企业之一卫士通密码产品收入为5.93亿元，市场占有率为1.27%。
上交所科创板两次审核问询函均
