（上接B89版）
4、合并所有者权益变动表
单位：元
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（续上表）
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（续上表）
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（二）最近三年母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
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2、母公司利润表
单位：元
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3、母公司现金流量表
单位：元
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4、母公司所有者权益变动表
单位：元
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（续上表）
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（续上表）
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二、财务报表合并范围的变化情况
（一）纳入本公司合并报表范围的公司
报告期内，纳入公司合并报表范围的全资及控股公司如下：
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（二）合并报表范围变化情况
1、年度合并报表范围变化
（1）年度，3家子公司新增纳入发行人合并财务报表范围
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注：发行人以协议受让及增资的方式最终取得了青岛德佰宜的70%股权。年7月31日，发行人拥有青岛德佰宜的实质控制权，并自年8月1日起将其纳入合并范围。
发行人以协议受让的方式收购了美国投资的%股权。年5月18日，发行人拥有美国投资的实质控制权，并自年5月1日起将其纳入合并范围。美国投资的子公司美国管路件、阿肯色管路件、墨西哥管路件、美国管路件国际一并纳入发行人合并范围。
（2）年度，1家子公司不再纳入发行人合并财务报表范围
单位：元
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2、年度合并报表范围变化
年度，1家子公司不再纳入发行人合并财务报表范围
单位：元
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3、年度合并报表范围变化
（1）年度，4家子公司新增纳入发行人合并财务报表范围
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（2）年度，4家子公司不再纳入发行人合并财务报表范围
单位：元
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三、公司最近三年重要财务指标和非经常性损益明细表
以下财务分析数据除非特别说明，均系采用合并报表口径。
（一）主要会计数据和财务指标
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注：上述财务指标的计算方法如下：
流动比率=流动资产/流动负债；
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
资产负债率=（负债总额/资产总额）×%；
利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出；
应收账款周转率=营业收入/应收账款期初期末平均值；
存货周转率=营业成本/存货期初期末平均值；
每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/股本；
每股净资产=归属于母公司的净资产/股本；
研发费用占营业收入的比重=研发费用/营业收入。
其中年度和年度“每股经营活动净现金流量和每股净资产”已根据年度、年度利润分配方案相应调整股数后进行重新计算。
（二）净资产收益率及每股收益
根据中国证监会《公开发行证券公司信息编报规则第9号一净资产收益率和每股收益的计算及披露》（年修订）的规定，报告期内公司的净资产收益率和每股收益情况如下：
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注：加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率、基本每股收益、稀释每股收益根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号一净资产收益率和每股收益的计算及披露（年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[]43号）计算。其中年度和年度“每股收益”已根据年度、年度利润分配方案相应调整股数后进行重新计算。
（1）加权平均净资产收益率的计算公式如下：
加权平均净资产收益率=P0/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
（2）基本每股收益可参照如下公式计算：
基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
（3）稀释每股收益可参照如下公式计算：
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
（三）非经常性损益明细表
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[]43号）的规定，最近三年公司非经常性损益明细情况如下：
单位：万元
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第四节管理层讨论与分析
一、财务状况分析
公司管理层依据报告期的合并财务报表，对公司最近三年的财务状况与经营成果进行了深入的讨论和细致的分析。本节财务数据和分析，如未经特别说明，均以公司合并财务报表为基础。
（一）资产结构分析
报告期各期末各类资产金额及其占总资产的比例如下：
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截至年末、年末和年末，公司资产总额分别为1,,.25万元、1,,.02万元和1,,.07万元。随着公司业务规模的扩大，报告期各期末，公司资产总额呈现稳步上升趋势。
报告期内，流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、存货等构成。报告期各期末，公司流动资产占总资产的比例分别为69.53%、67.96%和68.01%，占比较为稳定。报告期各期末，公司非流动资产占总资产的比例分别为30.47%、32.04%和31.99%，非流动资产主要由固定资产、在建工程和无形资产等构成。
1、流动资产
（1）货币资金
报告期内，公司各期末货币资金情况如下：
单位：万元
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报告期内，公司货币资金主要为银行存款和其他货币资金，库存现金主要为日常备用金，其他货币资金主要为权利受限的银行存款。公司货币资金主要用于公司日常运营、工程建设及更新改造、偿还银行借款。报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为9.15亿元、8.69亿元和11.49亿元，公司的资本支出较大，根据公司的资金使用计划，为满足公司日常性经营支出及资本性支出，公司需保持较高的现金储备。
（2）交易性金融资产
报告期各期末，公司交易性金融资产明细如下：
单位：万元
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注：因企业会计政策变更，年理财产品从其他流动流动资产调整交易性金融资产列报，年12月31日，理财产品-成本为,.00万元。
截至年12月31日，公司的理财产品期末明细如下：
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（3）应收票据
报告期内公司各期末应收票据情况如下：
单位：万元
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注：截至年12月31日，发行人银行承兑汇票中的,.28万元用于银行质押融资。
公司采用向制冷空调主机厂商、汽车整车制造企业等主要客户直接配送为主的销售模式，并针对不同销售模式采用不同的结算方式。在结算方式上，一般由合同约定，以银行承兑汇票、转账为主；但针对商业信用较好，实力雄厚的战略合作客户，如格力、美的、TCL，允许以商业承兑票据方式结算。
报告期内，公司应收票据以银行承兑汇票为主，商业承兑汇票占比较小。商业承兑票据主要系格力、美的、TCL等实力雄厚的全国性空调主机企业开具，违约风险较小。总体上，公司严格控制商业承兑汇票的结算金额，严控回收风险。基于谨慎性原则，公司对商业承兑汇票计提坏准备，年末、年末和年末，公司应收商业承兑汇票坏账准备余额分别为.66万元、.27万元和.98万元。
（4）应收账款
①应收账款总体情况
报告期内，各期期末应收账款情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司应收账款期末账面价值占资产总额总体稳定。公司在报告期内保持了一贯的应收账款信用政策，对应收账款加强管理，确保了应收账款有效及时回款。年末、年末和年末，应收账款账面价值占当年营业收入的比例分别为17.03%、16.58%和19.45%，基本维持稳定。
总体上，公司应收账款风险可控，符合实际经营情况。
②最近三年的应收账款分类
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公司区分不同性质的应收账款分类计提坏账准备，坏账准备计提合理。
A、信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款
a、具体组合及坏账准备的计提方法
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b、应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表见下：
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B、单项计提坏账准备的应收款项
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③采用按账龄损失率对照表计提坏账准备的应收账款
按账龄损失率对照表计提坏账准备的应收账款明细情况如下：
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报告期内，公司账龄在1年之内的应收账款占组合的比例均在99%以上，总体账龄较短，且应收账款周转速度较快，逾期风险较小。
④期末单项计提坏账准备的应收账款
截至年12月31日，期末单项计提坏账准备的应收账款明细如下：
单位：万元
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⑤应收账款客户构成情况
截至年12月31日，应收账款余额中欠款前五名客户合计93,.94万元，占应收账款余额的比例为37.57%。
（5）预付账款
报告期内，公司预付款项主要为预付材料款等，预付款项的账龄结构如下：
单位：万元
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（6）其他应收款
年末、年末和年末，公司其他应收款账面价值分别为8,.45万元、9,.48万元和7,.55万元，占总资产的比例分别为0.62%、0.66%和0.45%，占比较小。
报告期内，公司其他应收款余额主要由应收退税款、押金保证金等组成，具体明细如下：
单位：万元
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报告期内，公司其他应账款的分类如下：
单位：万元
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按单项计提坏账准备的其他应收款主要系付款单位为政府部门的应收退税款、保证金。
报告期内，发行人按账龄损失率对照表计提坏账准备的其他应收款情况如下：
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（7）存货
①存货构成情况
报告期内，公司各期末的存货结构如下表所示：
单位：万元
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随着公司业务规模逐年扩大，报告期内，公司存货规模整体保持增长。
公司的存货主要由原材料、在产品、产成品组成，其中产成品占比最高。原材料主要为铜管、焊环、漆包线、黄铜棒以及其他原辅料等；产成品主要系已完成的四通换向阀、电子膨胀阀、截止阀等产品。
②存货跌价准备情况
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。期末金属材料类呆滞存货的可变现净值按废金属回收价确定；电子元器件类呆滞存货的可变现净值按零元确定。
报告期各期末，基于谨慎性原则，公司对存在减值迹象的原材料、在产品及产成品计提了存货跌价准备。
（8）衍生金融资产
报告期各期末，公司衍生金融资产如下：
（下转B91版）
本文来源：证券时报
